时间：2025-02-27
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不那么耀眼的七个巨头
S2N 聚焦
你相信吗，市场上有一只名为 MAGS 的 ETF，资产管理规模超过 10 亿美元，投资者可以轻松买入他们喜爱的股票。确实，这段时间的焦点一直在 Nvidia 和 Tesla，但所有的表演都会结束，并不是每个故事都有好莱坞式的结局。
一些历史事实。
三十年前，标准普尔500指数前十的公司中没有一家仍然在前十中。二十年前在前十中的两家公司现在仍然在前十中。带着这样的背景，让我们来看看标准普尔500市值加权指数（我们常说并引用的那个）和标准普尔500等权重指数（大多数人都不怎么关注的那个）的相对表现。
如你所见，时间跨度越长，等权重指数的表现越有可能超过市值加权指数。
在过去的20年里，两者的表现相对接近，不过在某些时间段之间却有一些有趣的差异，大家本可以借此进行相对交易。
接下来的两张图，分别是10年和2年的数据，展示了我看到的交易机会。这和我用长多中国、短空美国的交易设置非常相似。去年，当这个比例达到最极端的点时，我建议做空SPX、做多SPEW，以捕捉回归到较少极端的状态，这也促成了“非凡七巨头”以及FANG等其他缩写词的诞生。
S2N 观察
我昨天提到，MicroStrategy的比特币平均成本是67,000美元。许多人问的一个问题是，它的清算点是多少？资产负债表上大约有80亿美元的可转换债务，但这并不足以迫使清算。事实是，这艘船的航向是由Drunken Saylor设定的，他拥有投票权。这艘船要么驶往一个新的奇幻世界，要么就要在礁石上遇险。
Saylor模式面临的最大挑战是筹集资本。这个商业模式建立在以溢价发行股票来购入比特币上，将这种溢价差距表现为“收益”。
在这个系列中，我用的是比特币CME期货数据，所以可能会有些滞后，因为一些人在X上说比特币已经进入熊市区域。我假设这意味着我们处于20%的回调状态。下面的图表显示了-17%的回调，但我想强调的是，已经有120天没有-20%的回调了。这表明我们可能即将迎来一波熊市收缩，而我们可能已经进入了。
S2N 筛选器警报
这里有三种资产在当天下降超过2个标准差。MicroStrategy、银期货和特斯拉。这三者在超过一个月的持有期间都有积极的预期。谁在买入呢？
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