时间：2025-01-11
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欧元/美元周展望: 央行失衡将导致汇率接近平价
美国强劲的就业数据使降息的可能性消失。预期之外的欧洲通胀将让欧洲央行继续保持鸽派政策。欧元/美元面临1.0197的即时阻力，即2022年9月的月高点。
本周欧元/美元对于汇价保持下跌压力，美元保持总体强势。美元受益于风险规避情绪，这种情绪是由美国当选总统特朗普的关税计划引发的。汇价本周末交投于1.0250左右，离上周五创下的1.0212的多年低点不远。
贸易战: 特朗普关税加剧金融市场恐慌
《华盛顿邮报》周一报道称，特朗普的过渡团队正在努力缩小关税范围，只聚焦于被视为国家安全关键部门的领域，例如国防、医疗用品和能源，这一做法将缩小特朗普在竞选期间预期的普遍关税计划。然而，当天稍晚时分，特朗普否认了这一新闻标题，表示有关缩减关税的报道是错误的。
EUR/USD在最初的报道中飙升至1.0431，市场欢迎有限度关税的想法。然而，特朗普的否认推动了美元(USD)走高，并导致股市出现抛售。
本周中旬，恐慌情绪再度蔓延，CNN报道称特朗普正在考虑宣布国家经济紧急状态以实施广泛关税。使用《国际经济紧急权力法案》(IEEPA)将单方面授权总统在国家紧急情况下管理进口。
周三，美联储公布了12月份联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要，文件带来了一些负面新闻。
然而，引起投资者关注的是纪要显示，几乎所有成员认为通胀的上行风险增加了。官员们提到“贸易、移民、财政和监管政策的潜在变化”是他们对增长和通胀担忧的原因。 官员们没有明说，但他们表示对特朗普的政策对经济将意味着什么感到担忧。
同时，美国公布了多项就业数据。12月份ADP就业报告显示，私营部门当月新增了12.2万个新岗位，低于预期的14.0万个。此外，截至1月3日那周的初请失业金人数增加了20.1万，优于预期的21.8万，低于上周的21.1万。 此外，总部设在美国的雇主在12月宣布了38,792次裁员，比前一个月宣布的57,727次裁员减少了33%。据挑战者裁员报告称，这比2023年12月宣布的34,817次裁员增加了11%。
最后，在周五，美国公布了非农就业报告，显示12月新增了25.6万个新岗位。这一数据远远超过预期的16.0万，也高于11月的21.2万。此外，失业率从4.2%下降到4.1%，劳动力参与率保持在62.5%左右。 最后，按照平均每小时工资的变化来衡量的年度工资通胀从4.0%下降到3.9%。
市场对这一消息变得风险规避，美元飙升，股市暴跌，因为这些数据表明美联储在未来几个月不太可能降息。
欧洲的数据再次令人失望。德国消费者物价指数(HICP)的初步估计高于预期，该指数同比上涨了2.8%，高于预期的2.6%和之前的2.4%。该国零售销售在11月下降了0.6%，而同一时期工厂订单下降了5.4%。
欧元区的HICP指数在12月份同比上涨了2.7%，符合预期，但11月份生产者物价指数(PPI)同比下降了1.2%，高于前一个-3.3%和预期的-1.3%。
欧洲央行(ECB)可能会继续调降利率。这将使欧元走软，而鹰派的美联储(Fed)将会带来更强势的美元。欧元/美元达到平价的预期越来越近。
下周的焦点将放在美国消费者价格指数上。这一数据将于下周三公布，周四将公布零售销售数据。除此之外，宏观经济日历上几乎没有其他重要数据。
从技术角度来看，欧元/美元对于第五个连续周度呈下跌趋势，目前没有技术信号表明中期底部即将出现。确实，在周线图中，欧元/美元被卖空过度，但是相对强弱指标(RSI)尽管低至28，但仍然持续下行。同样的，同一图表中的动量指标虽然只是从极端水平略微反弹，但仍远远低于其中线，不足以暗示即将反弹。最后，在日线图中，欧元/美元有充足的下滑空间。技术指标在负值区域继续下行，仍远未超卖水平。更进一步，欧元/美元在未能克服1.0380附近的看跌20 SMA线之后，创下了较低的新低，并在数次未能突破该线后跌破了100 SMA。在同一图表中，100 SMA刚刚下穿200 SMA，而之前大约有五个月处于上方。两条均线极其接近1.0800水平，不仅预示着进一步下滑，也反映了卖方的力量。
2022年9月的1.0197高点是即时支撑水平，1.0100关口之前。如果跌破后，将暴露在平价之下，尽管在未来几天内进一步下跌的可能性不大。1.0300-1.0330区域提供近期支撑，1.0400关口之前。
