本周的外汇关注点回顾：2024年10月7日至9日

本周，我们的货币策略师们聚焦于新西兰储备银行的货币政策声明和美国消费者价格指数更新，寻找潜在的高质量交易机会。

在本周的八次情景/价格展望讨论中，可能没有一种情况同时触发了基本面和技术方面的因素，成为潜在的交易及风险管理交叉点。但我们来快速看看两种情景中最接近基本面触发点的情况，以了解为何我们没有获得技术触发。

NZD/CHF：2024年10月7日（周二）_海马财经

周一，我们的策略师们注意到新西兰储备银行的货币政策声明及其对新西兰元的潜在影响。根据我们的事件指南，预期是将利率削减50个基点至4.75%，市场则期望得到关于未来宽松的信号。

有了这些预期，我们的想法是：

如果新西兰储备银行实施较小的25个基点的降息或暗示暂停其降息周期，我们预计这可能会支撑新西兰元。我们关注GBP/NZD以寻找潜在空头策略，尤其是考虑到该货币对在一个主要阻力区域可能发生反转，并且英格兰银行行长安德鲁·贝利最近对潜在降息路径发表了鸽派评论。

而在较为不鸽派的新西兰储备银行立场与积极风险情绪相结合的情况下，我们考虑了NZD/JPY的潜在多头策略。这种情景考虑到了日元最近的疲弱以及利率利差倾向于支持猕猴桃兑日元。

如果新西兰储备银行降息50个基点并暗示进一步采取激进宽松政策，我们认为这可能会对新西兰元产生严重拖累。鉴于瑞士法郎的避险地位和货币对最近的下跌趋势，我们看好NZD/CHF的潜在空头策略。

但如果我们看到整体风险偏好环境与鸽派的新西兰储备银行行动相结合，我们会考虑在NZD/CAD寻找潜在的空头策略。这是考虑到加拿大元相对强劲，受地缘政治因素推动油价上涨以及加拿大银行最近变得不那么鸽派的支持。

在10月9日（周三）的时候，新西兰储备银行按照市场预期把官方现金利率削减50个基点至4.75%。中央银行认为经济活动疲软、消费支出低迷和就业状况趋于疲软是决策背后的关键因素。

新西兰储备银行声明的要点：

由于市场预期未来将有更多降息举措以及经济前景不确定，不足为奇地，新西兰元在新西兰储备银行决策公布后迅速下跌。这从根本上触发了我们关于NZD/CHF和NZD/CAD的情景，由于当时市场基本上持有风险厌恶情绪，对中国刺激政策的不确定性感到担忧，NZD/CHF的空头头寸脱颖而出。

但在我们最初的讨论中，我们设定了一个技术设置，即观察新西兰元是否会反弹至潜在的技术阻力区域，并等待其形成空头反转图案后再考虑开空操作。然而市场并没有如我们预期的那样，迅速下跌，并未给予我们一个完全触发的设置。

USD/CHF：2024年10月9日（周三）_海马财经

周三，我们的外汇策略师们关注了即将发布的2024年9月美国消费者价格指数及其对美元的潜在影响。根据我们的事件指南，预期是总体消费者价格指数为月度+0.1%，年度+2.2%，核心消费者价格指数为月度+0.2%，年度+3.1%。

有了这些预期，我们的想法是：

如果消费者价格指数低于预期，我们认为市场可能将价格定位于美联储可能在11月更加倾向于进行更激进的降息。这可能引入基本面美元卖家，我们将关注EUR/USD以寻找潜在的多头策略，尤其是考虑到该货币对接近长期支撑位，并且欧洲央行可能在10月进行的降息已经被充分定价。

如果消费者价格指数未达预期且市场变得风险厌恶，我们认为USD/JPY可能出现做空机会。该货币对正在150.00心理关键位以下交易，并且潜在的日本干预是一个考虑因素。

如果美国通胀高于预期，我们认为这可能缓解美国经济衰退的担忧并提振美元。我们将关注USD/CHF，因为该货币对接近上升趋势线和50%斐波那契回撤位，如果技术交易者介入控制，可能会形成一波多头行情。

如果出现中性至稍微积极的消费者价格指数报告，同时风险情绪有所改善，我们会考虑AUD/USD的潜在空头策略。该货币对正在测试一个上升趋势线，如果澳大利亚经济数据弱于预期，则可能引发技术性下行突破，尤其是在当时有关中国刺激政策的不确定性。

好了，各位，周四到了，美国消费者价格指数报告给了我们一个意外。9月的消费者价格指数报告比预期略微高，总体通胀率月度上升0.2%（预期为0.1%），年度上升2.4%（预期为2.3%）。核心消费者价格指数也好于预期，月度上涨0.3%（预期为0.2%），年度维持在3.2%（预期为3.1%）。

消费者价格指数报告的要点：

消费者价格指数数据略高于预期的初期市场反应是混合的，市场在公布后的头20分钟内推动美元上下波动。这可能是因为交易员也在定价美国每周最初申请失业救济的数据，截至10月3日的周报显示为258K（预测为231K，前值225K），明显低于预期。

当前经济活动似乎比通胀情况更为主导，这可能是为何我们在之后看到美元交易一直是一个净输家，因为市场目前更倾向于支持50个基点的降息预期。

因此，我们认为高于预期的美国通胀数据触发了我们对美元多头的基本面分析，而随着市场朝着广泛风险乐观情绪方向发展，我们认为我们的USD/CHF对于潜在的风险和交易管理交叉点最为合适。

对于该货币对的技术触发是，如果USD/CHF回调至接近上升趋势线和50%斐波那契位的阻力转支撑区域，我们将等待看到多头反转图案后再考虑做多，或者如果该货币对突破了之前的高点，那么在那里做多可能更合理。

遗憾的是，而这两种情景都未能实现，随着市场波动减弱，我们在本周内没有任何潜在的操作机会。

总的来说，市场波动性无法在两种情景下保持高涨，这种情况经常发生，有时候就是这样。市场是一个活生生的实体，不会总是按照我们的期望行事。

我们无法控制这一点。但我们能控制的是尽量把握最高质量的交易机会，并在我们有风险敞口的时候尽量控制/限制风险，以应对那个我们称之为市场的野兽行为。