时间：2024-08-03
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欧元/美元周预测：美元抛售可能持续，因为市场对降息的期待增加
美国的疲弱数据引发了对该国经济状况的担忧。市场参与者对美联储9月份降息50个基点的预期正在增加。在接下来的交易中，欧元/美元可能会急剧上升，并可能测试1.1000。
欧元/美元对在周四跌至新的三周低点1.0776，但成功以1.0900以上的绿色收盘结束本周。市场参与者在本周有很多事情需要处理，但最终，对美联储(Fed)大幅降息的猜测增加，以及疲软的美国(US)数据加剧了对经济衰退的恐惧。
欧元在本周中期有机会反弹，但当地的数据削弱了其实力。宏观经济数据显示，温和的增长扩展到了今年的第三季度。最终的汉堡商业银行(HCOB)制造业PMI在7月份为45.8，与6月份的读数相符。“欧元区制造业在第三季度初遭受了重大打击，新订单的减少导致产出和就业的收缩加速。”官方报告写道。
另外，德国报告称，今年第二季度经济发生了收缩，根据初步估计，国内生产总值(GDP)在6月份的三个月中下降了0.1%。不过，EU经济在同期略微增长0.3%，比市场参与者预期的0.2%稍好。
最后，这两个经济体公布了7月份消费者物价指数(HICP)的初步估计。德国的年度指数上升了2.6%，高于先前的2.5%且高于预期的2.4%。在欧洲，核心年度HICP增长了2.9%，也高于市场预期。
正如预期的那样，美联储在7月份的政策会议中将联邦基金利率维持在5.25% - 5.5%的水平。
美联储在声明中做了一些改变，引起了投资者的关注。一方面，政策制定者承认，就业增长已经放缓，而通胀现在被视为“有些超过正常水平”。另外，美联储指出，它对双重任务的两面的风险都保持警惕，这与6月份的声明中称自己“高度关注”通胀风险的说法有所不同。最后，委员会认为，实现其就业和通胀目标的风险继续朝更好的平衡方向发展。
美元在美联储主席杰罗姆·鲍威尔发表讲话并表明9月份降息已经在考虑之列时，尤其是如果宏观经济数据继续按照当前趋势发展时，面临了出售压力。然而，他明确指出，政策制定者还没有对未来的货币政策做出决定，他们将继续依赖数据。因此，金融市场开始预期年底前至少有两次降息，而对美联储在2024年进行三次降息的预期也在增加。
然而，美元的疲弱是短暂的。随着市场转为厌恶风险，绿色钞票迅速削减损失，并在主要竞争对手中取得了进一步的收益。这背后的原因是央行的公告和疲弱的美国数据的混合，这加剧了对全球最大经济体健康状况的担忧。
一方面，日本银行(BoJ)和英格兰银行(BoE)宣布了他们的货币政策决策。第一个将利率提高了15个基点(bps)，而第二个将其基准利率降低了25个bps。虽然这两个决策都是大家普遍预期的，但只有BoJ预计会继续其最近的政策，把本地股票置于抛售模式，并催生了对避险美元的需求。同时，疲软的盈利报告也对股市产生了压力，刺激了美元需求。
在美国周四发布ISM制造业PMI后，股市下跌。该指数在7月份从前一个月的48.5下降到46.8，不及预期的48.8。ISM报告还显示，付出的价格上涨令人担忧，因为这个子指数跳到了52.9，高于预期的51.8。
美国的就业相关数据支持降息的理由。ADP报告显示，7月份私营部门新增了122K个就业岗位，低于预期的150K。另外，截至7月26日当周的初请失业金人数意外地上升到249K，超过预期。此外，根据挑战者失业裁员报告，美国雇主在7月份宣布裁员25,885人，比一个月前宣布的48,786人减少了47%，同时，招聘降到了十年来的最低点。最后，非农生产率在今年第二季度增长了2.3%，而同期的单位劳动成本为0.9%，远低于前一季度的3.8%。
最后，美国在周五发布了7月份的非农工资报告(NFP)。该报告显示，该国在7月份新增了114,000个新工作岗位，低于预期的175,000个。此外，失业率从前一个月的4.1%上升到4.3%，而劳动力参与率从62.6%上升到62.7%。最后，平均小时工资从同期的3.8%下降到3.6%，这表明从这方面来看，通胀压力正在减轻。另外，6月份的工厂订单环比下降了3.3%，低于预期。
到周末的时候，投机兴趣认为，美联储可能会在9月份的会议上削减高达50个基点的利率，而年底前将进行三次降息的可能性也在增加。在非农工资报告发布前，9月份降息50个基点的几率为30%，但在此后，这个几率上升到大约90%。
即将到来的一周将带来一些有趣的经济指标，但最重要的是，金融市场预计将对情绪进行交易，其中最引人注目的是美联储的未来行动。
周一，美国将公布7月份的ISM服务业PMI，预计为51.0，高于6月份的48.8。除此之外，HCOB和S&P Global将发布大多数主要经济体的服务业和综合PMI的最终估计。
德国将报告6月份的工厂订单和同月的工业生产。到本周结束时，该国将公布7月份的通胀数据的最终计算。欧元区将提供6月份的零售销售和8月份的Sentix投资者信心。
计划中的数据对它们各自的货币的影响可能性有限，但会是大西洋两岸经济健康情况的良好指示。
从技术角度看，欧元/美元的周线图显示出中性到偏鲜的立场。该对在一个平均20简单移动平均线(SMA)左右找到了买方，而100简单移动平均线在短线下挣扎上升。与此同时，技术指标在正面水平内向上移动，但缺乏明确的方向强度。最后，一个温和熊市200简单移动平均线位于1.1080左右，这是一个关键的突破点，预期在长期内会有持续的进步。
从每日图表的技术读数可以看出，特别是在对于在1.0900的水平上闭盘的期望，看涨的延伸有所支持。欧元/美元在遇到轻微熊市100简单移动平均线的买家后加速上涨，目前大约高于温和看涨的20简单移动平均线50点。与此同时，技术指标呈现几乎垂直的上行趋势，相对强度指数(RSI)目前为59，但动量指标正在努力突破其100线。
7月份的高点提供了1.0947的即时阻力，如果超过这个水平，将努力测试1.1000的心理水平。如果突破了这个水平，会将1.1080区域置于曝光之下。中短期的支持可以在1.0880找到，更为相关的支持在1.0800。如果下行加速突破这一水平，将为测试1.0720打开大门。
