时间：2024-08-03
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黄金周预测：市场下调美联储赌注，地缘政治紧张局势升级推动金价上涨
本周，黄金在重新攻回$2,400水平后的上涨势头强劲。美国联邦储备银行（Fed）的政策声明后美国国债收益率下跌，美国数据疲软，XAU/USD因此受益。地缘政治紧张局势升级、美联储降息预期推高了黄金的价格。
经过连续两周的亏损，黄金（XAU/USD）在本周反弹，自周一开市以来涨幅超过3%。本周将有多个高级别的数据发布，但是地缘政治发展可能会继续影响金价。
因投资者在重大的宏观经济事件前避免大规模交易，黄金在本周初市场相对平静。然而，周一的交易日结束基本无变化后，XAU/USD从周二开始在多头市场中获得势头，并攀升至$2,400以上。
关于哈马斯政治领导人伊斯梅尔·哈尼亚（Ismail Haniyeh）在伊朗访问期间，参加伊朗新任总统萨乌德·佩泽什基安（Masoud Pezeshkian）的就职仪式时被杀的报道引发了地缘政治紧张局势升级。作为回应，伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊（Ayatollah Ali Khamenei）承诺对以色列进行“严厉的惩罚”以报复哈尼亚的死亡。在中东深化危机的恐慌情绪增长的情况下，黄金从中受益并继续上涨。
与此同时，美国联邦储备银行（Fed）在周三宣布，如市场普遍预期的那样，货币政策设定保持不变。在会后的新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）指出，在7月份的会议上，有关降低利率的问题进行了“实质性的讨论”，并补充说，9月份可能会考虑降息。尽管根据CME FedWatch工具的数据，市场已经完全预期9月份降息25个基点，但是美联储的政策决定公布后，10年期美国国债收益率开始下跌，一天内跌幅超过2.5%，进一步推高了黄金价格。
本周下半周，美国出现的疲软的宏观经济数据使美国国债收益率进一步下滑。由于10年期收益率首次自2月初以来跌至4%以下，黄金继续涨势，攀升至$2,460以上。美国首次申领失业金人数在结束于7月27日的一周中攀升至自2023年8月以来的最高水平，为249,000人，并且制造业采购经理人指数（PMI）从6月的48.5下降至7月的46.8，显示制造业商业活动的收缩正在加剧。
周五，美国劳工统计局（BLS）报告称，7月非农部门新增就业114,000人。此外，6月新增206,000的数据被调整为179,000。失业率从6月的4.2%微幅上升至4.3%，年度工资通货膨胀率，以平均每小时工资的变化来衡量，从3.8%软化至3.6%。在美国疲软的就业数据公布后，10年期美国收益率跌破3.8%，黄金在美洲交易中逆势上涨至$2,470。
周一，美国将公布7月份的ISM服务业PMI。市场预期综合PMI将从6月的48.8上升至51。如果这个数据低于50，美元（USD）可能很难找到需求。另一方面，如果数据好于预期，可能会支撑货币，并初步抑制XAU/USD的上行。
周三的亚洲交易时段，市场将密切关注来自中国（全球最大的黄金消费国）的7月份贸易数据。几周前，中国人民银行（PBoC）意外地降低了一年期贷款市场报价利率（LPR）、五年期LPR和一年期中期借贷便利（MLF）利率。这些决定重新燃起了对中国经济前景恶化的恐慌，并对黄金产生压力。因此，如果来自中国的贸易数据令人失望，那么XAU/USD可能在本周中期失去立足之地。
下周的经济日程没有任何其他高级别数据公布，可能会影响到黄金的估值。然而，投资者仍将注意地缘政治相关的新闻，并密切关注美联储官员的评论，因为"封口期"已经结束。
如果美联储政策制定者对今年多次降息的市场预期进行反击，美国国债收益率可能会反弹，导致XAU/USD进行下行修正。
如果中东地区的紧张局势继续升级，伊朗采取应对行动，黄金可能会继续被视作安全避险资产，反而受到需求的推动。
由于本周的金价上涨，每日图表上的相对强弱指数（RSI）指标上升至60以上，这意味着黄金在技术上变为超买之前还有继续上涨的空间。即将面临的阻力位是$2,480（静态水平），然后是$2,500（心理水平）。如果黄金在$2,500上稳定并验证这一水平作为支撑，那么从2月份至今的上行通道的上限可能会是下一个上行目标，预期位于$2,600。
在下方，支撑区似乎已在$2,410-$2,400形成 (20-日简单移动平均线（SMA）, 心理水平，然后是$2,365 (50天SMA) 和$2,340 (100天SMA)。
